Fusões, Aquisições & Reestruturação

As empresas que encontram-se em fase de plena expansão, redução, desinvestimento ou buscando novos mercados de financiamento enxergam nesses processos saídas excelentes para o cumprimento dos seus objetivos estratégicos. Os especialistas de mercado de capitais utilizam constantemente essas modalidades de ferramenta para a construção de plataformas financeiras diferenciadas e de sustentação no mercado.

Nossos serviços

• Assessoramento em aquisições de empresas direcionadas para segmentos específicos ou baseados nos critérios pré-estabelecidos, bem como em transações de venda de empresas.
• Acompanhamento de todas as fases do processo, desde a construção e estruturação do case, assessoria na precificação e definição da zona de possíveis acordos, montagem de cenários, busca por investidores e empresas, acompanhamento da due diligence e data-room, discussão dos atos societários e contratos de compra e venda de cotas ou ações e de acordo de acionistas, entre outros fatores relevantes inerentes às transações.
• Cumprimento de mandato de compra e venda de empresa nacionais ou internacionais, busca por parceiros específicos, desenvolvimento de alianças, entre outras estratégias frequentemente utilizadas.
• Assessoramento nas transações pós-merger, buscando antecipar ações relevantes para uma sinergia eficaz.
• Assessoria na reestruturação financeira e operacional, buscando otimizar a operação e a liquidez da empresa.

Negociações de empresas - Compra ou venda

Diversas etapas são identificadas durante um processo de acompanhamento de venda ou aquisição de cotas ou ações. É inquestionável que ambas possuem um alto grau de complexidade e requerem uma avaliação minuciosa dos riscos e benefícios das transações.

Nossa metodologia e experiência profissional, apoiadas em especialistas experientes em transações bem-sucedidas, têm como objetivo proporcionar transparência e qualidade em cada etapa dos processos à parte assessorada pela Mazars, seja o comprador (investidor) ou o vendedor.

Normalmente consideradas em processos de fusões e aquisições de empresas, algumas etapas relevantes estão identificadas abaixo. O conteúdo e a extensão dependerão de diversos fatores, como o tamanho da empresa, sua estrutura financeira e os ativos.

• Estratégia da negociação – Reuniões com os empresários ou principais executivos envolvidos no acordo
• Cronograma
• Desenho da estrutura de negociação
• Cenários de precificação e definição de zonas de negociação
• Elaboração do “book” de apresentação
• Negociação
• Avaliação (valuation)
• Memorando de entendimentos
• Acordo de confidencialidade
• Carta de intenções
• Oferta vinculante e não vinculante
• Fechamento do acordo
• Data-room
• Due diligence
• Contratos de compra
• Contratos de acionistas ou cotistas
• Endereçamento e monitoramento de assuntos relevantes aplicáveis ao pós-negociação (post-merger)

Aquisição de empresas

Para as aquisições de cotas/ações ou assessoria buy side, alguns procedimentos detalhados são efetuados.

Confira abaixo quais são:

Construção do case

• Análise do teaser e busca de informações relevantes
• Revisão do perfil de negócios
• Fornecimento de informações qualificadas e de conteúdo decisório (experiência operacional e de investimento)
• Assinar o acordo de confidencialidade
• Treinamento e orientação para os executivos sobre processos de M&A

Estruturação da negociação

• Revisão do memorando e do prospecto confidencial
• Análise de valuation para determinação de valor justo e parâmetro de valores
• Realização de análises com indústrias locais
• Confirmação da precificação e termos de acordo com a estratégia do comprador
• Identificação de necessidade de financiamentos ou de capital para a efetivação do investimento

Oferta “prévia” e de intenção de aquisição

• Reuniões de fechamento e decorrentes da apresentação pela administração do vendedor do case envolvido. Discussão das operações de negócios, avaliação, cenários, riscos, sinergias, entre outros aspectos inerentes aos objetivos e intenções do comprador
• Visitação das instalações
• Preparação da oferta para compra (binding e non binding).

Venda de empresas 

Vender as cotas, ações ou a própria empresa pode ser um dos eventos mais importantes da vida de um empresário. O sucesso ou o fracasso dessa transação estarão diretamente relacionados à habilidade usada para determinar o valor de sua empresa, encontrar o melhor comprador e organizar um fechamento inteligente.

A Mazars Brasil possui uma estratégia participativa e de constante aprendizado para o vendedor, procurando alinhar os objetivos pretendidos pelo assessorado com o potencial comprador ou investidor. Nesse sentido, as seguintes etapas são efetuadas:

• Preparação de uma análise detalhada do seu negócio
• Entendimento e reformulação, se necessário, das demonstrações de resultados e balanço patrimonial para refletir o desempenho econômico do negócio
• Preparação de uma avaliação independente da empresa a ser vendida para determinar o justo valor de mercado da sua companhia. Muitas vezes, essa análise também servirá como justificativa de preço para um comprador ou investidor e de um possível credor
• Elaboração de um memorando confidencial para melhorar a apresentação de informações vitais de negócios de maneira profissional a potenciais compradores e investidores
• Divulgação de um perfil confidencial genérico, como teasers (anúncios), para circularem em nossa rede de contatos e internet, onde as informações podem ser acessadas por escritórios afiliados, investidores, cobrindo uma parte relevante do mercado de transações
• Treinamento e orientação para os executivos sobre processos de M&A
• Assessoria ao empresário na preparação para reuniões iniciais com compradores em potencial. Após essas reuniões, acompanhamento dos investidores em visitas ao local para inspecionar as instalações da sua empresa (dentro ou fora do horário normal de funcionamento)
• Assessoria ao empresário na análise das diferentes ofertas por investidor, ajudando a decidir qual estrutura e quais termos atendem aos objetivos originalmente traçados
• Fornecimento de serviços de consultoria e negociação em andamento durante todas as fases da transação
• Maximização do resultado pretendido. É de grande importância o entendimento dos “drivers” ou direcionadores de valor para maximizar o valor da empresa. Nesse sentido, a nossa assessoria cobre os principais aspectos.
• Assessoria junto aos advogados da empresa na preparação dos contratos (de compra e/ou de acionistas, caso a compra não seja de 100%).
• Orientação para o envolvimento post-merger
• Recebimento e quitação.

Reestruturação

As operações estruturadas são, na maioria das vezes, parte integrante do processo de reestruturação financeira e operacional de uma empresa em processo de expansão, enfrentamento de crises, insolvência ou negociação.

Os profissionais da Mazars Brasil buscam equacionar eventuais desníveis observados na estrutura financeira e operacional das empresas. Há o entendimento dos negócios da companhia, do segmento e dos principais direcionadores que influenciam na estrutura patrimonial e financeira da empresa. Trata-se de um processo complexo, que busca fatores diferenciais a serem observados. O conhecimento de produtos do mercado financeiro e da forma a ser efetuada nos diferencia entre os nossos competidores.

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